Предложение регуляторов ограничить финансовые сервисы маркетплейсов стало одним из ключевых обсуждений рынка. Эксперт Северо-Кавказского федерального университета проанализировала ситуацию и объяснила, какие риски и возможности стоят за инициативой.
Маркетплейсы всё активнее развивают собственные финансовые продукты – кредиты, рассрочки, кэшбеки. Однако сочетание торговой платформы и собственного банка создаёт серьёзное преимущество, которое вызывает вопросы у регуляторов.
– Когда маркетплейс имеет собственный банк, он получает огромное неконкурентное преимущество. Он может предлагать своим клиентам кредиты, рассрочки или кэшбеки на условиях, недоступных другим банкам, поскольку он контролирует всю экосистему и данные о транзакциях. ЦБ справедливо видит в этом риск монополизации и вытеснения других участников рынка, – отмечает кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита института экономики и управления СКФУ Инна Меркулова.
Одним из ключевых пунктов инициативы стал запрет на установление разных цен в зависимости от способа оплаты. Это направлено на защиту пользователя от скрытого навязывания внутренних платёжных инструментов платформы.
– Запрет на установление разных цен в зависимости от способа оплаты направлен на предотвращение принуждения потребителей к использованию внутреннего платежного инструмента маркетплейса. Если оплата через сторонний банк делает товар дороже, это ограничивает выбор потребителя, – поясняет Инна Меркулова.
Вместе с тем сами маркетплейсы считают, что финансовая интеграция повышает эффективность бизнеса и позволяет предлагать клиентам более выгодные условия.
– Собственные финансовые продукты позволяют маркетплейсам более эффективно управлять денежными потоками и предлагать более выгодные условия для конечного покупателя – например, через субсидирование кэшбеков или мгновенную рассрочку. Ограничение может замедлить развитие новых, удобных для потребителя финансовых сервисов, которые появляются на стыке торговли и финансов, – подчеркивает Инна Меркулова.
Эксперт напоминает, что аналогичные вызовы стоят перед регуляторами по всему миру – крупные технологические компании (Big Tech) активно заходят на финансовый рынок, но не всегда соответствуют традиционным банковским нормам.
– Регуляторы по всему миру отмечают, что Big Tech быстро проникают на финансовый рынок, но при этом не подчиняются тем же строгим правилам, что и традиционные банки. Инициатива ЦБ – это попытка установить регуляторный периметр вокруг финансовых операций крупных технологических компаний, – говорит Инна Меркулова.
По мнению специалиста, итоговый формат регулирования будет зависеть от того, насколько получится балансировать интересы конкуренции, инноваций и удобства пользователей. Именно поиск этого баланса станет ключевым вызовом для регуляторов в ближайшее время.